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2020年6月钢材价格指数走势预警报告

来源:www.q345gb.com 时间:2020/7/7 16:39:21 浏览:

本期观点:供增需减 冲高回落时间:2020-6-1—2020-6-30关键词:需求 出口 原料 政策本期导读:●行情回顾:行业加速复苏,钢价震荡走高;●供给分析:钢企多数盈利,供给持续放大;●需求分析:宏观政策推动,需求表现良好;●成本分析:原料大幅上涨,成本重心上移;●宏观分析:逆周期调节加码,需求保持一定韧性。●综合观点:五月份国内经济加速复苏,钢铁行业产销超出正常水平:在“六保”政策的支持下,需求端表现比较出色;叠加铁矿、焦炭等原料价格反弹,导致钢铁成本重心上移,厂家强势挺价,多重因素导致本月国内建筑钢材价格震荡走高。值得注意的是,在价格大幅拉涨后,不同区域成交出现了分化;与此同时,国内粗钢产量回升,建筑钢材供应量增加,社会库存降幅逐步收窄,这些因素又限制了价格上行的空间。总体来看,五月份市场表现符合我们前期预判的“供需双旺”特征。进入六月后,长江中下游地区将迎来梅雨季节,区域需求将进入传统淡季,市场格局或由“供需双旺”逐步转化为“供强需弱”,加之海外疫情影响国内钢材出口,终端用户面临“年中资金”压力关口,我们预期6月份国内钢价或将呈现先扬后抑走势,对于六月份国内建筑钢行情持“供增需减,冲高回落”的判断——预计6月份沪市优质品螺纹钢代表规格价格(以指数为基准),或将在3650-3900元/吨区间运行。行情回顾:5月钢价震荡走高一、 行情回顾篇2020年5月份国内建筑钢价震荡上行,截止5月29日,钢材指数收在3810,较上月末上涨100元/吨。具体来看,随着宏观“六保”政策定调,具体措施接连推出,5月份国内建筑钢市需求端恢复良好。与此同时,在原料价格强势拉高下,成本重心不断上移,促使钢厂连续上调出厂价;以及下旬“两会”正式召开,受华北地区限产消息提振,国内钢价持续走高。然而,值得注意的是,在钢价拉高后,下游需求则呈现放缓迹象,而国内建材产量持续攀升,供给压力还在放大,后期供需一旦出现错位,或对建筑钢价带来一定负面影响。国内建筑钢价在经历5月份震荡走高后,6月份市场是否能继续冲高?库存消化进展如何?展望6月份,需求端表现能否延续?带着诸多问题,一起来看6月国内建筑钢材行情分析报告。二、供给分析篇1、国内建筑钢材库存现状分析监测库存数据显示,截至5月29日,国内主要钢材品种库存总量为1562.24万吨,较4月末下降320.6万吨,降幅17%,较去年同期增加449.75万吨,增幅40.4%。其中螺纹、线材、热轧、冷轧、中板库存分别为804.15万吨、236.64万吨、292.06万吨、129.15万吨和100.24万吨。本月国内五大钢材品种库存皆有下降,其中螺纹钢、线材降幅较上月有所收窄。据数据分析,5月份需求端表现依然抢眼,在政策大力推动下,各地新开工项目增加,前三周国内建材库存加速下滑,随着国内钢厂产能持续攀升,供给压力逐步增大,进入中下旬,社会库存降幅有所收窄。面对****值高企的库存,后期消化压力不可小觑,因此下月国内建筑钢材价格冲高后承压。2、国内钢材供给现状分析据中国钢铁工业协会统计数据显示,年5月中旬重点钢企粗钢日均产量208.04万吨,旬环比增加2.87万吨,增长1.4%。本旬日均产量为重点钢企历史第二高产量水平(历史****为2019年9月中旬的产量,为210.5万吨)。截至2020年5月中旬末,重点钢铁企业钢材库存量为1488.32万吨,旬环比增加22.14万吨,增幅为1.51%。3、国内钢材进出口现状分析受疫情影响,海外钢铁需求持续锐减,钢材出口订单量大幅减少,投放国内市场的资源增多。据海关总署统计:2020年4月我国出口钢材631.9万吨,较上月减少15.7万吨,同比下降0.2%;1-4月我国累计出口钢材2060.1万吨,同比下降11.7%。4月我国进口钢材100.6万吨,较上月减少13.1万吨,同比增长0.6%;1-4月我国累计进口钢材418.4万吨,同比增长7.4%。4、下月建筑钢材供给预期五月份,国内经济加速复苏,钢厂生产积极性大幅提升,本月建材供给环比上升。据统计,目前国内主要钢厂高炉炼铁产能利用率突破90%,创年内新高,而北方限产政策存在变数,后期粗钢维持高产量将是大概率事件。预计六月份供给压力难以减弱。三、需求形势篇1、沪上建筑钢材销量走势分析五月份,国内钢市需求表现积极,各地成交量保持高位。其中北方地区开工较晚,成交表现更是抢眼,华东和华南等地需求有所放缓。进入六月后,南方地区将迎来一年一度的梅雨季节,届时需求端或将受到一定影响。考虑到在宏观政策提振下,新基建及房地产需求仍有新的增长,预计6月份需求仍将保持一定韧性,这会对钢价带来一定支撑。四、成本分析篇1、原材料成本分析5月原料价格以整体上涨,幅度较大。根据监测数据,截止5月29日,唐山地区普碳方坯出厂价格3280元/吨,较上月末价格上涨190元/吨;江苏地区废钢价格为2460元/吨,较上月末上涨200元/吨;山西地区二级焦炭价格为1640元/吨,较上月末价格上涨150元/吨;唐山地区65-66品味干基铁精粉价格为830元/吨,较上月末上涨40元/吨;普氏62%铁矿石指数为96.4美元/吨,较上月末上涨12.45美元/吨。5月份国内钢坯价格大幅上行。本月前期,唐山地区调坯轧材企业开工率较高,钢坯资源需求偏好,主要钢坯仓库依然保持降库,降幅较明显,推动钢坯价格整体上行。下旬,受下游型带材成交一般,钢坯成交表现谨慎,市场交投活跃度下降,钢坯价格上行受阻。目前来看,唐山钢坯呈现低供应、低库存、高需求的局面,预计6月份钢坯价格将以高位盘整运行。5月份国内焦炭价格大幅上涨。随着第三轮提涨基本落地,本月焦炭价格累计上涨150元/吨。山西地区焦企开工继续回升,个别区域小幅限产,整体开工高位运行;目前焦企订单及发运情况良好,库存相对低位;钢厂高炉率处于高位,焦炭需求仍有较强支撑,不排除焦企继续提涨可能。考虑到从季节性特征,南方工地施工会受到一定影响,预计6月份国内焦炭价格或将高位震荡运行。5月份国内废钢价格大幅上涨。本月成材走势偏强,钢企生产积极性高涨,多根据自身到货情况调整废钢采购价格。预计后期高炉对废钢需求会继续维持高位,电炉钢微利也会生产,当前市场优质废钢资源依旧偏紧,贸易商多跨区域采购。预计6月份国内废钢将维持高位运行。5月份铁矿石价格明显上调。5月中旬以来,受需求不断增加、库存持续下降以及国内外形势不确定性等因素影响,国内铁矿石期货领涨黑色系。究其原因有三点,其一国内需求保持高位,支撑进口矿石价格震荡上行;其二国内铁矿石港口库存下降,增加市场多头信心;其三国内原矿及废钢供应阶段性减少,增加国内钢厂对进口铁矿石的依赖度。鉴于当前铁矿石的供需格局,预计6月份铁矿石价格仍将保持高位。5月份BDI指数震荡下跌,截止5月28日,波罗的海干散货运价指数(BDI)收报489点,较上月末下跌146点,跌幅23%。5月22日,上海航运交易所发布的中国沿海(散货)综合运价指数报收1073.3点,较上期上涨2.5%。5月22日,上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1100.75点,较上期上涨2.8%。5月22日,沿海金属矿石货种运价指数报收1025.43点,较上期上调0.9%。预计下月BDI指数整体将窄幅震荡运行。2、下月建筑钢材成本预期综上所述,6月份原材料价格以高位运行为主,部分或有冲高回落的风险。总体来看,预计下月建筑钢材生产成本难有下滑。五、宏观信息篇1、全国两会绘就发展蓝图 砥砺奋进开创经济新局面今年的全国两会为经济发展描绘了蓝图,让使命愈加明晰——努力在危机中育新机、于变局中开新局,坚持供给侧结构性改革,落实“六稳”“六保”,确保各项决策部署落地生根,确保完成决胜全面建成小康社会、决战脱贫攻坚目标任务。2、多领域发力促消费 夯实经济“压舱石”作为全球第二大消费市场,消费已经连续六年成为我国经济增长的****拉动力。应对疫情冲击,消费更成为经济稳增长的“压舱石”,也成为全国两会上的焦点话题。多位接受《经济参考报》采访的代表委员表示,扩大消费是对冲疫情影响的重要发力点,要在促进实物消费和服务消费加快回补的同时,充分挖掘新型消费,升级消费潜力。3、“新基建”施工图明晰 多方加速布局备受关注的新型基础设施建设,今年被****写入政府工作报告。不仅如此,从发展新一代信息网络,拓展5G应用,建设充电桩,到发展工业互联网,推进智能制造,从加速5G网络建设和场景应用,完善新型基础设施布局,到支持民间资本参与新型基础设施建设……政府工作报告以及国民经济和社会发展计划草案的报告为“新基建”发展勾勒了更明晰的施工图。六、国际市场篇根据统计的数据(如上表)显示,5月份国际螺纹钢市场除个别****外,价格以下跌为主。2020年4月份,全球64个纳入世界钢铁协会统计****和地区的粗钢产量为1.371亿吨,同比下降13%。4月份,中国粗钢产量为8500万吨,同比增长0.2%;印度4月份的粗钢产量为310万吨,同比下降65.2%;日本4月份的粗钢产量为660万吨,同比下降23.5%。欧盟地区2020年4月份粗钢产量预估为1072.9亿吨,同比下降22.9%。美国2020年4月份粗钢产量为500万吨,同比下降32.5%。独联体地区4月份粗钢产量预估为655.4万吨,同比下降22.6%;乌克兰2020年4月粗钢产量为140万吨,同比下降30.9%。巴西2020年4月份粗钢产量为180万吨,同比下降39%。土耳其2020年4月份粗钢产量为220万吨,同比下降26.3%。七、综合观点篇五月份国内经济加速复苏,钢铁行业产销超出正常水平:在“六保”政策的支持下,需求端表现比较出色;叠加铁矿、焦炭等原料价格反弹,导致钢铁成本重心上移,厂家强势挺价,多重因素导致本月国内建筑钢材价格震荡走高。值得注意的是,在价格大幅拉涨后,不同区域成交出现了分化;与此同时,国内粗钢产量回升,建筑钢材供应量增加,社会库存降幅逐步收窄,这些因素又限制了价格上行的空间。总体来看,五月份市场表现符合我们前期预判的“供需双旺”特征。进入六月后,长江中下游地区将迎来梅雨季节,区域需求将进入传统淡季,市场格局或由“供需双旺”逐步转化为“供强需弱”,加之海外疫情影响国内钢材出口,终端用户面临“年中资金”压力关口,我们预期6月份国内钢价或将呈现先扬后抑走势,对于六月份国内建筑钢行情持“供增需减,冲高回落”的判断——预计6月份沪市优质品螺纹钢代表规格价格(以指数为基准),或将在3650-3900元/吨区间运行。