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40Cr钢板价格锁定原燃料价格波动成为主要的风险敞口

来源:www.q345gb.com 时间:2017/8/21 2:55:36 浏览:

      买入原燃料套保。原燃料采购方面,在签订钢材交货期长的出口订单或客户锁价订单时,由于钢材价格已锁定,通过买入原燃料套保,可对冲原燃料价格上涨的风险敞口。具体操作时,需将现货采购量和期货盘面交易量结合起来,在期货盘面建立虚拟库存,以规避成本上升风险。例如,2017年5月,某企业计划向马钢股份采购热轧管线钢5万吨,6—10月,每月交货不少于1万吨。

      由于40Cr钢板价格锁定,原燃料价格波动成为主要的风险敞口。为此,公司按1∶3.4的钢矿比,将5万吨管线钢换算成17万吨铁矿石,在铁矿石1709期货合约上进行套保。套保期间,铁矿石现货价格从504元/吨上涨至557元/吨,提升53元/吨,期货市场同期上涨56元/吨,期现价格同步波动。期现合并,现货端理论上减效901万元,期货端则收益952万元,对冲了铁矿石现货价格上涨的风险,实现了锁定生产成本的目标。卖出钢材套保。钢材销售方面,当原燃料或钢材库存超过正常周转水平时,卖出钢材套保,可对冲远期价格下跌风险。例如,2016年5—6月市场成交低迷,至7月末,公司40Cr钢板总库存超过7万吨,远超警戒库存标准。